Einführung: Was sind Earnings und warum sind sie wichtig?
Earnings, oder auch Unternehmensgewinne, stellen die Ergebnisse eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum dar und werden in Quartalsberichten veröffentlicht.
Diese Berichte beinhalten wichtige Finanzdaten, wie Umsatz, Gewinn, Cashflow und Prognosen.
Für Trader bieten die Earnings-Reports entscheidende Informationen über die aktuelle wirtschaftliche Lage eines Unternehmens und sind oft Auslöser für starke Kursbewegungen.
Der richtige Umgang mit diesen Informationen kann dir im Trading Wettbewerbsvorteile verschaffen.
In diesem Artikel erfährst du, welche Strategien für den Handel rund um Earnings-Saisons sinnvoll sind und wie du Chancen nutzen und Risiken minimieren kannst.
1. Warum Earnings für Trader wichtig sind
Earnings können Märkte erheblich bewegen.
Positive oder negative Überraschungen im Vergleich zu den Erwartungen der Analysten beeinflussen nicht nur den Aktienkurs eines Unternehmens, sondern oft auch die Sektoren, in denen das Unternehmen tätig ist.
Beispiele für starke Bewegungen durch Earnings:
- Übererfüllte Erwartungen: Unternehmen, die die Prognosen übertreffen, erleben oft eine starke Aufwärtsbewegung. Die Quartalsberichte von Tech-Giganten wie Apple oder Microsoft beeinflussen oft nicht nur deren Aktienkurse, sondern auch die des gesamten Sektors.
- Verfehlte Erwartungen: Wenn ein Unternehmen Erwartungen verfehlt, führt dies oft zu einem Kurseinbruch und kann Unsicherheit auf dem Markt verstärken, besonders wenn ein Branchenführer enttäuscht.
Eine detaillierte Übersicht über aktuelle Quartalsberichte und deren Auswirkungen findest du auf Finviz Earnings Calendar.
2. Vorbereitung auf die Earnings-Saison
Die Earnings-Saison findet viermal jährlich statt, wobei die meisten Unternehmen ihre Berichte etwa zwei Wochen nach Quartalsende veröffentlichen.
Eine gründliche Vorbereitung auf diese Zeiten ist entscheidend für erfolgreiche Earnings-Trades.
Tipps zur Vorbereitung:
- Beobachte den Earnings-Kalender: Markiere dir die Berichtszeiträume wichtiger Unternehmen in deinem Kalender, um rechtzeitig informiert zu sein.
- Analysiere historische Ergebnisse: Vergleiche frühere Earnings-Berichte, um Trends zu erkennen, wie z. B. wiederkehrende Über- oder Unterschreitungen der Prognosen.
- Achte auf Analystenprognosen: Schätzungen der Analysten helfen, eine bessere Erwartungshaltung zu entwickeln und potenzielle Überraschungen einzuordnen.
Diese Informationen findest du zum Beispiel auf Plattformen wie EarningsWhispers, die Schätzungen und Erwartungen bereitstellen.
3. Strategien für den Earnings-Handel
Beim Trading rund um Earnings gibt es verschiedene Strategien, die von kurzfristigen Positionen bis hin zu längerfristigen Trades reichen.
Hier sind einige gängige Ansätze:
a) Pre-Earnings Momentum-Strategie
Diese Strategie geht davon aus, dass sich Anleger vor der Bekanntgabe der Earnings stärker positionieren.
Beobachtest du eine steigende Nachfrage vor der Veröffentlichung, kann dies auf positive Erwartungen hindeuten.
Bei dieser Strategie kaufst du die Aktie kurz vor dem Earnings-Termin und verkaufst sie direkt vor der Bekanntgabe, um das Risiko unerwarteter Berichte zu umgehen.
- Beispiel: Wenn eine Aktie Wochen vor den Earnings in einem Aufwärtstrend ist und das Volumen ansteigt, könnte dies auf ein positives Ergebnis hindeuten.
b) Post-Earnings Drift-Strategie
Oft reagieren Aktien nach den Earnings-Reports über mehrere Tage hinweg auf die Ergebnisse.
Diese „Post-Earnings Drift“ kann eine Gelegenheit bieten, von einer Preisfortsetzung zu profitieren, insbesondere bei positiven Überraschungen.
- Beispiel: Du beobachtest, dass eine Aktie nach den Earnings steigt und die Erwartungen stark übertrifft. Du kaufst die Aktie nach der Earnings-Veröffentlichung und hältst sie, solange der Aufwärtstrend intakt bleibt.
c) Earnings-Surprise-Strategie
Diese Strategie setzt auf das Potenzial großer Überraschungen in den Berichten.
Liegt der gemeldete Gewinn deutlich über oder unter den Schätzungen, kann eine starke Reaktion erwartet werden.
Hier gehst du Long oder Short, je nachdem, ob die Überraschung positiv oder negativ ist.
Weitere Details zu den einzelnen Strategien findest du auf Investopedia – Earnings Season Strategies.
4. Risikomanagement beim Earnings-Trading
Der Handel um Earnings birgt ein höheres Risiko, da die Kursreaktionen oft unvorhersehbar sind. Ein sauberes Risikomanagement ist daher unverzichtbar.
Hier sind einige Tipps, um dein Risiko zu begrenzen:
a) Stop-Loss-Orders setzen
Setze immer einen Stop-Loss, um dich gegen plötzliche Kursbewegungen zu schützen.
Die Volatilität kann bei Earnings enorm sein, daher solltest du das Verlustpotenzial pro Trade begrenzen.
b) Positionsgrößen anpassen
Handel nicht mit deiner gesamten Kapitalbasis um Earnings.
Durch die starke Volatilität kann es sinnvoll sein, die Positionsgröße zu verringern, um mögliche Verluste besser zu verkraften.
c) Optionshandel zur Absicherung
Eine Absicherung durch Optionen kann ein weiteres Werkzeug sein. Put-Optionen oder sogenannte „Protective Puts“ bieten Schutz vor starken Abwärtsbewegungen.
Details zu Optionsstrategien als Absicherung im Trading bietet CMC Markets – Optionen im Trading.
5. Technische Analyse und Chart-Muster rund um Earnings
Charts liefern oft wichtige Hinweise, wie der Markt auf bevorstehende Earnings reagieren könnte.
Die technische Analyse hilft dir, Ein- und Ausstiegspunkte festzulegen.
Wichtige Muster und Indikatoren:
- Trendlinien und Unterstützungen/Widerstände: Diese können Aufschluss darüber geben, ob die Aktie für eine Aufwärts- oder Abwärtsbewegung bereit ist.
- Gleitende Durchschnitte: Ein Durchbrechen eines gleitenden Durchschnitts direkt vor oder nach Earnings kann ein Signal für eine starke Bewegung sein.
- Relative Strength Index (RSI): Ein überkaufter RSI kann darauf hinweisen, dass der Markt hohe Erwartungen hat und daher empfindlich auf Enttäuschungen reagieren könnte.
Für eine detaillierte Anleitung zur technischen Analyse in Zusammenhang mit Earnings empfehlen wir StockCharts – Technische Indikatoren.
6. Emotionale Kontrolle und Geduld im Earnings-Trading
Der Handel rund um Earnings erfordert Geduld und Disziplin.
Da die Volatilität und die Ungewissheit höher sind, können Emotionen eine große Rolle spielen.
Viele Trader neigen dazu, überstürzt zu handeln, wenn die Erwartungen verfehlt werden. Bleibe ruhig und halte dich an deine Strategie und Risikomanagement-Regeln.
Tipps zur emotionalen Kontrolle:
- Analysiere die Earnings und reagiere nicht impulsiv: Nach der Veröffentlichung kann eine sofortige Kursbewegung auftreten, die sich später wieder beruhigt. Vermeide impulsive Käufe oder Verkäufe.
- Schreibe eine Checkliste: Erstelle eine Checkliste für deine Earnings-Strategie und halte dich daran, um emotional getriebene Entscheidungen zu vermeiden.
Die Bedeutung von Geduld und einer durchdachten Strategie beschreibt auch Trading Psychology – Emotions in Earnings Trading.
Fazit: Chancen und Risiken der Earnings-Saison erfolgreich nutzen
Earnings sind ein mächtiges Werkzeug im Trading und bieten hervorragende Chancen, können aber auch erhebliche Risiken mit sich bringen.
Ein fundiertes Verständnis der Earnings-Saison, eine präzise Vorbereitung und die Wahl der richtigen Strategie können dir helfen, Chancen zu nutzen und Verluste zu minimieren.
Mit einer guten Balance aus technischer Analyse, Risikomanagement und emotionaler Kontrolle wirst du in der Lage sein, Earnings gezielt und erfolgreich in deinem Trading zu nutzen.
Nutze diese Einblicke in die Earnings-Strategien, um deine Fähigkeiten als Trader weiter auszubauen.
Mit der richtigen Vorbereitung und einem planvollen Vorgehen kann die Earnings-Saison ein hervorragender Anlass sein, um auf den Märkten profitabel zu agieren.