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Was sind Realisierte und unrealisierte Gewinne?

Es ist allgemein bekannt, dass der Aktienmarkt zu bestimmten Zeiten unvorhersehbarer ist und manchmal starke Kursschwankungen erlebt. Solange man aber nicht verkauft, steht der Gewinn oder Verlust nur auf dem Papier, da man ihn noch nicht durch die Veräußerung der Aktien in seinem Portfolio festgeschrieben hat. Zu diesem Zeitpunkt wird jede Wertveränderung seit dem Kauf der Aktie als nicht realisierter Gewinn oder nicht realisierter Verlust bezeichnet.
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Es ist allgemein bekannt, dass der Aktienmarkt zu bestimmten Zeiten unvorhersehbarer ist und manchmal starke Kursschwankungen erlebt.

Und wenn man  in solchen volatilen Zeiten Aktien besitzt, kann sich der Marktwert des Portfolios drastisch ändern, bevor man die Aktien verkauft.

Solange man aber nicht verkauft, steht der Gewinn oder Verlust nur auf dem Papier, da man ihn noch nicht durch die Veräußerung der Aktien in seinem Portfolio festgeschrieben hat. Zu diesem Zeitpunkt wird jede Wertveränderung seit dem Kauf der Aktie als nicht realisierter Gewinn oder nicht realisierter Verlust bezeichnet.

Was sind realisierte Gewinne und Verluste?

In der Welt des Aktienhandels ist ein realisierter Gewinn der tatsächliche Gewinn, der aus dem Verkauf einer Aktie resultiert.

Einfach ausgedrückt, sind realisierte Gewinne Gewinne aus abgeschlossenen Transaktionen. Diese Gewinne sind in Bargeld umgewandelt worden. Um Gewinne aus einer Aktie, die man besitzt, zu realisieren, muss man seine Aktien in Geld umtauschen, welches man dann als tatsächliche Gewinne betrachten kann. 

Auf der anderen Seite ist ein realisierter Verlust der Verlust, der entsteht, wenn eine Aktie zu einem Preis verkauft wird, der unter dem ursprünglichen Kaufpreis liegt. Ein Händler kann einige der Aktien in seinem Portfolio verkaufen, bei denen ein realisierter Verlust eintritt.

Formel für den realisierten Gewinn

Da es sich bei den realisierten Gewinnen um den Gewinn handelt, der durch den Verkauf einer Aktie oder eines anderen Wertpapiers zu einem höheren Preis als dem ursprünglich gekauften Preis erzielt wird, lautet die Formel wie folgt:

Realisierter Gewinn = Verkaufspreis einer Aktie - ursprünglicher Kaufpreis der Aktie

Formel für den realisierten Verlust

Für den realisierten Verlust lautet die Formel wie folgt:

Realisierter Verlust = Ursprünglicher Kaufpreis der Aktie - Verkaufskurs der Aktie

Beispiel für einen realisierten Gewinn

Angenommen, man kauft 100 Aktien von Apple (NASDAQ: AAPL) zu einem Preis von 150 $ pro Aktie. Kurze Zeit später steigt der Kurs der Aktie auf 180 $ pro Aktie und man verkauft alle seine Aktien.

Zu diesem Zeitpunkt hat man einen realisierten Gewinn von 30 $ pro Aktie, da der Wert der Aktien um 30 $ höher ist als zu dem Zeitpunkt, zu dem die Position eingegangen wurde.

Realisierter Gewinn: $180-150 = $30

Der gesamte realisierte Gewinn aus der Transaktion beträgt 30 $×100 Aktien = 300 $.

Beispiel für einen realisierten Verlust

Nehmen wir an, man hat 100 Apple-Aktien für je 150 $ gekauft. Dann ändert sich die Lage des Unternehmens und der Kurs der Aktie fällt auf 110 $ pro Aktie, und man verkauft alle seine Aktien.

Da man die Aktie verkauft hat, hätte man nun einen realisierten Verlust von 40 $ pro Aktie (40 $ unter dem Einstiegspreis).

Realisierter Verlust: $150-$110 = $40

Der gesamte realisierte Verlust aus der Transaktion beträgt $40×100 Aktien = $400

Was sind nicht realisierte Gewinne und Verluste?

Wenn man eine Aktie kauft, kann sich der Wert der Aktie mehrmals ändern, bevor sie wieder verkauft wird. Wenn man die Aktie verkauft, steht der Gewinn oder Verlust aus der Aktie nur auf dem Papier, weil man ihn noch nicht eingelöst hat.

Daher wird zum Zeitpunkt der Bewertung die Veränderung des Aktienkurses gegenüber dem Zeitpunkt des Kaufs als nicht realisierter Gewinn oder Verlust bezeichnet.

Nicht realisierter Gewinn

Ein nicht realisierter Gewinn bezieht sich auf den Anstieg des Papierwerts von Wertpapieren, wie z. B. Aktien, die vom Inhaber noch nicht verkauft worden sind.

Nicht realisierte Gewinne werden auch als "Papiergewinne" bezeichnet. Man kann sie sich als Geld auf dem Papier vorstellen, das der Aktieninhaber durch den Verkauf der Aktie irgendwann in der Zukunft erwartet.

Im Allgemeinen halten Aktienhändler an nicht realisierten Gewinnen fest, wenn sie glauben, dass der Wert einer Aktie weiter steigen wird.

Manche beschließen auch, an einer Aktie festzuhalten, deren Wert gestiegen ist, weil sie die sofortige Zahlung der Kapitalertragssteuer vermeiden wollen, falls sich die Steuerlast verringert, wenn sie warten.

Nicht realisierter Verlust

Ein nicht realisierter Verlust entsteht, wenn der Kurs einer Aktie fällt, nachdem man sie gekauft hat, sie aber verkaufen muss. Nicht realisierte Verluste werden auch als "Papierverluste" bezeichnet. Wenn man die Aktie verkauft, wird daraus ein realisierter Verlust.

Wenn man eine Aktie hält, die an Wert verloren hat, und man sie nicht sofort verkaufen will, sollte man abwarten, ob der Kurs wieder steigt.

Manchmal ist es jedoch am besten, sich von einer Aktie mit Verlusten zu trennen, um die Verluste zu minimieren und die Steuerlast zu verringern. Ein Kapitalgewinn kann zum Ausgleich eines Kapitalverlustes verwendet werden.

Berechnung von nicht realisierten Gewinnen und Verlusten

Die Berechnung von nicht realisierten Gewinnen und Verlusten ist recht einfach. Dazu muss man zunächst den ursprünglichen Kaufpreis einer Aktie von ihrem aktuellen Marktpreis abziehen. Anschließend multipliziert man die Differenz mit der Gesamtzahl der Aktien, die man besitzt, um den nicht realisierten Gewinn oder Verlust zu ermitteln.

Ist die Differenz höher als der ursprüngliche Kaufpreis, ist der Wert der Aktie gestiegen und man hat einen nicht realisierten Gewinn. Ist die Differenz jedoch geringer als der ursprüngliche Kaufpreis, ist der Wert der Aktie gesunken und man hat nun einen nicht realisierten Verlust.

Beispiel für einen nicht realisierten Gewinn

Angenommen, man kauft 100 Apple-Aktien zu einem Preis von 150 $ pro Aktie, und eine Stunde später steigt der Kurs auf 170 $ pro Aktie. Wenn man diese Aktien verkaufen würde, würde man einen Gewinn von 2.000 $ erzielen.

Wenn man jedoch beschließen, sie nicht zu verkaufen, würden man keinen Gewinn erzielen. Stattdessen würden man einen nicht realisierten Gewinn oder einen "Papier"-Gewinn von 2.000 $ erzielen.

Beispiel für einen nicht realisierten Verlust

Sehen wir uns nun das folgende Beispiel für einen nicht realisierten Verlust an.

Nehmen wir an, man kauft 100 Apple-Aktien zum Preis von 150 $ pro Aktie, und nach dreißig Minuten fällt der Kurs auf 120 $ pro Aktie. Wenn man sich entscheidet, die Aktien zu verkaufen, würde man einen realisierten Verlust von 3.000 $ verbuchen.

Würden man sie jedoch nicht verkaufen, hätten man nur einen nicht realisierten Verlust von 3.000 $.

Fazit

Beim gewinnbringenden Kauf und Verkauf von Finanzinstrumenten müssen Daytrader und Anleger den Unterschied zwischen realisierten und nicht realisierten Gewinnen und Verlusten kennen.

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